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天弘加入ETF赛道 寻求突围反超机会

天弘加入ETF赛道 寻求突围反超机会

2019-10-25 17:20:36

高度竞争的etf市场增加了新的力量。

9月27日,田弘基金首只交易所交易基金——田弘创业板交易所交易基金在深交所上市,收盘价为1.65元,成交额为5016万元。该基金收盘时的单位净值为1.6485元。该基金于9月12日成立,首次发行6.41亿元人民币。

田弘创业板etf成立后,田弘原有的传统创业板指数基金已经转变为创业板etf关联基金。截至6月30日,田弘创业板指数基金净资产为33.27亿元。由于挂钩基金的大部分资产将投资于交易所交易基金,这意味着田弘创业板交易所交易基金将达到40亿元。

田弘基金内部人士告诉蓝鲸金融,创业板etf的推出只是公司etf布局战略的第一步,随后沪深300etf和中国证券500etf的推出将形成第一批基础广泛的etf产品。这一系列行动标志着另一个“玩家”加入etf轨道。

自今年以来,股票交易所交易基金的增长率一直很快。数据显示,截至9月27日,上市股票交易所交易基金总规模达到4465.05亿元,比年初的3318.28亿元增长1146.77亿元,增幅34.56%。此外,仍有20多家交易所交易基金正在筹建中。

面对这个巨大的市场,不断有“后来者”想要进入并分享市场。据包括田弘基金在内的记者统计,今年有6家基金公司在股票etf市场实现了“零突破”,包括浦银安盛、浙江证券资产管理、弘毅方圆、中融基金和兴业基金。目前,市场上有39家股票交易所交易基金的基金经理。

然而,就目前的etf市场模式而言,总部机构的优势是突出的。前十大基金公司的总市场份额占交易所交易基金总股本的86.07%,华夏基金最大规模超过1000亿元。

从今年的规模增长来看,自2019年以来进入股票交易所交易基金规模增长前10名的基金公司大多也在第一组。其中,华南、华夏、嘉熙和宜丰全年均增长100多亿元。

一些专业人士表示,etf具有明显的先动效应,特别是大规模宽基础etf更为同质。由于总部组织布局较早、投资资源大、规模和流动性优势,交易所交易基金很容易受到组织内大型基金的青睐,形成较强的格局。

然而,发令枪已经开火了。在日益拥挤的etf赛道上,有“先行者”在第一广场的激烈战斗中竞争,“后来者”刚刚开始试图突破重围。

每个人都想加快速度,etf玩家已经把目光转向了降低关税和产品创新等方面。

今年,易方达、广发、平安等基金公司降低了etf产品价格,以吸引机构投资者,寻求进一步扩大规模。其中,易方达甚至在今年5月将其旗下etf产品之一沪深300etf的管理费从0.2%下调至0.15%,托管率从0.1%下调至0.05%。值得注意的是,在此次降息之前,该产品的汇率已经是沪深300etf中最低的。“0.15%的管理率+0.05%的托管率将成为etf行业的新标准,”业内一些人士感叹道。

除了降低利率和打价格战,基金公司还积极寻求差异化竞争。例如,华夏基金在上海50etf产品中占据主导地位。另一方面,南方基金持有中国500只etf的最高头寸。华泰白锐基金在沪深300etf中处于领先地位,而方艺达基金在创业板etf中具有明显优势。

兴业基金(societe generale fund)和安盛(AXA)选择smart beta作为测试的子领域,兴业基金今年也与田弘基金一起发行了首只etf,安盛分别发行了兴业股息低波动etf和安盛中国证券高股息etf。

“在设计产品时,应根据不同投资者群体和渠道的需求,引入有特色和差异化的产品,形成细分的竞争优势,有利于基金行业做好产品创新,形成更好的行业生态。”上述专业人士指出。

可以预见,etf市场的激烈竞争将为投资者带来红利——更低的成本、更多样化的产品选择和更好的服务。

资料来源:蓝鲸金融

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